Okázalý palác nechal postavit Albrecht z Valdštejna, generál habsburské armády během třicetileté války. U Valdštejna, finančního spekulanta a padělatele měny, měl dluhy i sám král. Jeho palác, který je dnes sídlem českého senátu, měl zastínit Pražský hrad. Skutečně, Valdštejnský palác je tak velký, že bylo nutné zdemolovat 23 domů a tři zahrady, aby mohl být na dnešním místě postaven.